據(jù)了解，銀監(jiān)會《關(guān)于切實(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板提升監(jiān)管效能的通知》（以下簡稱“《通知》”）再次強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)關(guān)聯(lián)關(guān)系審查，防止通過委托他人代持股權(quán)、關(guān)聯(lián)方與一致行動人聯(lián)合持股等方式規(guī)避股東資格審查的行為；加強(qiáng)資金來源審查，確保入股資金為投資人自有資金，來源合法合規(guī)。

　　專家認(rèn)為，關(guān)于銀行股東的準(zhǔn)入監(jiān)管、股權(quán)監(jiān)管等，銀監(jiān)部門一直都有明文規(guī)定，且門檻相當(dāng)嚴(yán)格，但以往由于種種原因出現(xiàn)了“牛欄關(guān)貓”的現(xiàn)象。此番監(jiān)管部門旨在筑緊“籬笆”，彌補(bǔ)監(jiān)管短板，從源頭遏制銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

　　券商人士預(yù)計(jì)，未來合規(guī)的參股和舉牌行為不會受到太多影響，但針對杠桿資金“入主”商業(yè)銀行并違規(guī)獲利的行為，一定會受到嚴(yán)厲打擊。

　　嚴(yán)堵杠桿資金

　　“關(guān)于股東資金這一塊，目前我們也在研究，我個(gè)人理解是針對那些來路不明的資金，或是杠桿資金。”一位地方城商行負(fù)責(zé)人告訴中國證券報(bào)記者，《通知》下發(fā)當(dāng)日，就有地方銀監(jiān)部門召集了商業(yè)銀行高管座談。這位負(fù)責(zé)人表示，由于《通知》下發(fā)時(shí)日尚短，地方銀監(jiān)部門執(zhí)行起來也是“摸索著做”。

　　在不少A股上市銀行的前十大股東名單中，除了有保險(xiǎn)公司的自有資金，也不乏一些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的身影。

　　根據(jù)《通知》，銀監(jiān)會將研究制定統(tǒng)一的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東管理規(guī)則，明確銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股東資格、參控股機(jī)構(gòu)數(shù)量等監(jiān)管要求。各級監(jiān)管部門應(yīng)強(qiáng)化準(zhǔn)入監(jiān)管，穿透識別實(shí)際控制人、最終受益所有權(quán)人，并審查其資質(zhì)。

　　專家指出，監(jiān)管部門對于銀行股東管理的規(guī)定足夠嚴(yán)格，但在實(shí)踐中，卻難免出現(xiàn)“牛欄關(guān)貓”的情況。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛指出，“我國商業(yè)銀行的準(zhǔn)入門檻一直都是很嚴(yán)格的，即便最近兩年監(jiān)管部門在推動民營銀行發(fā)展的同時(shí)，對股東也有很嚴(yán)格的限制，以最大程度控制降低銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。從股東資質(zhì)來講，也要求股東本身所處的行業(yè)應(yīng)該是比較健康的行業(yè)等。”

　　在交通銀行(5.970, 0.00, 0.00%)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平看來，近期銀監(jiān)部門針對銀行股東的一系列排查除了從源頭遏制銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，也是在大力促進(jìn)金融去杠桿。“近年來，在參股或者舉牌銀行的熱潮當(dāng)中，有相當(dāng)一部分資金都是通過杠桿得來，這其實(shí)是變相加大了整個(gè)金融領(lǐng)域的杠桿率。如不及時(shí)遏制，后果不堪設(shè)想。”

　　劍指關(guān)聯(lián)套利

　　值得注意的是，一直“羞羞答答”的銀行股東關(guān)聯(lián)套利也被拎出來“吊打”。就在銀監(jiān)會近日披露的罰單中，恒豐銀行被罰800萬元，主要處罰事由共計(jì)18項(xiàng)：更換行長信息未及時(shí)披露、變更持有股份總額5%以上的股東未按規(guī)定報(bào)銀監(jiān)會審批、關(guān)聯(lián)交易未提交關(guān)聯(lián)交易控制委員會和董事會審查審批、騰挪表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、將代客理財(cái)資金違規(guī)用于本行自營業(yè)務(wù)、同業(yè)違規(guī)操作等。

　　銀監(jiān)會表態(tài)，要加強(qiáng)股東行為監(jiān)管，各級監(jiān)管部門應(yīng)充分利用事前審查、事中核查、事后追查等手段，強(qiáng)化對股東行為的持續(xù)監(jiān)管。規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，將通過一二級市場、境內(nèi)外市場開展的股權(quán)轉(zhuǎn)讓統(tǒng)一納入審查范圍；從嚴(yán)監(jiān)管控股股東及實(shí)際控制人行為，確保其依法合規(guī)行使控制權(quán)，嚴(yán)禁不正當(dāng)干預(yù)經(jīng)營決策，嚴(yán)禁通過關(guān)聯(lián)交易獲取不正當(dāng)利益。對嚴(yán)重違規(guī)的股東，要依法責(zé)令其轉(zhuǎn)讓股權(quán)或限制其股東權(quán)利。

　　知情人士對記者透露，“個(gè)案會被很快處理，更多違規(guī)、套利行為也會被揪出來。”

　　對于何為關(guān)聯(lián)套利，銀監(jiān)會近期開展的“三套利”專項(xiàng)治理中也已明確：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)通過利用所掌握的關(guān)聯(lián)方或附屬機(jī)構(gòu)資源，通過設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)、模糊關(guān)聯(lián)關(guān)系和交易背景等形式，規(guī)避監(jiān)管獲取利益的套利行為。

　　曾剛指出，銀監(jiān)會近期的舉措很大程度上也是“自我開刀”、提升自身監(jiān)管效率。“先行的監(jiān)管機(jī)制在流程上有非常嚴(yán)格的限制，但實(shí)踐中，存在個(gè)別企業(yè)通過一些手段或通道進(jìn)入銀行業(yè)，一些關(guān)聯(lián)交易表面上沒有表現(xiàn)出來，但通過各種通道進(jìn)入之后，使銀行在很大程度上承受了損失。”

　　推動銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　銀監(jiān)會《通知》要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全股權(quán)管理制度，全面梳理主要股東及關(guān)聯(lián)方情況，掌握其重大變化，對超過規(guī)定比例的股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)及時(shí)報(bào)監(jiān)管部門審查或備案，及時(shí)披露主要股東的股權(quán)質(zhì)押融資信息；探索實(shí)施股權(quán)集中托管，提高股權(quán)管理規(guī)范性；嚴(yán)格關(guān)聯(lián)交易管理，強(qiáng)化對股東授信的風(fēng)險(xiǎn)審查，防止套取銀行資金。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)要求主要股東就合法行使權(quán)利、合規(guī)轉(zhuǎn)讓股權(quán)等出具承諾。

　　券商分析人士表示，“近年來，險(xiǎn)資的頻繁舉牌，導(dǎo)致某些銀行的股東結(jié)構(gòu)、公司治理等混亂。銀監(jiān)部門出手治理也是理所應(yīng)當(dāng)，目前看來銀監(jiān)部門只能對銀行股東加以監(jiān)管，而對二級市場的舉牌行為其實(shí)沒有辦法限制。”

　　券商分析人士預(yù)計(jì)，未來合規(guī)的參股和舉牌行為不會受到太多影響，但針對違規(guī)、套利等行為，監(jiān)管不會手軟。另外，不排除保監(jiān)會升級監(jiān)管措施，險(xiǎn)資“熱戀”銀行的時(shí)代或暫時(shí)休矣。

　　專家和銀行業(yè)內(nèi)人士希望，通過此次排查和治理，能夠真正優(yōu)化銀行業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)、改善銀行業(yè)公司治理。一個(gè)有效的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)能夠幫助銀行業(yè)績提升，有利于加強(qiáng)銀行績效的穩(wěn)定性，推動銀行戰(zhàn)略持續(xù)實(shí)施。

　　中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼認(rèn)為，股權(quán)適度集中，即股權(quán)較為集中但集中程度又不太高，并且又有若干個(gè)可以相互制衡的大股東，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)是最有效率的。對我國銀行業(yè)來說，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu)既能防止“野蠻人”入侵，也能避免成為大股東的“提款機(jī)”。